Correlaciones Entre Pares de Divisas Forex

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Correlación de Pares de Divisas en Forex

¿Qué es la correlación de pares de divisas en Forex?

La correlación es la capacidad que tienen algunos de los pares de divisas del mercado Forex entre sí para que su precio se mueva en la misma dirección (correlación positiva) o en la dirección contraria (correlación negativa) la mayor parte del tiempo.

¿Por qué debes conocer este tipo de correlaciones?

Si quieres ser un trader rentable en el mercado Forex, debes ser consciente de la correlación que existe entre los principales pares de divisas ya que te puede ayudar en 2 aspectos fundamentales:

1- Al conocer las correlaciones existentes entre pares de divisas, podrás tomar mejor tus decisiones de trading:

En muchas ocasiones, podrás predecir con éxito la dirección del precio de un par de divisas a través de señales de compra o venta que se ven en otros pares correlacionados.

También puede hacerte reflexionar antes de abrir una posición si detectas una señal de compra y a la vez una de venta en otro par correlacionado positivamente o la misma señal de compra o venta en pares correlacionados negativamente. La posición que estas pensando en abrir puede que no sea la adecuada.

2- Conocer esta correlación también te evitará aumentar tu nivel de riesgo:

Si abres dos posiciones en el mismo sentido en pares correlacionados positivamente estás duplicando el riesgo ya que es relativamente fácil que vayan en la misma dirección. Si aciertas y avanzan a tu favor obtendrías beneficio en ambas pero en caso de equivocarte las dos te provocarán pérdidas. Lo mismo sucede abriendo dos posiciones inversas en pares correlacionados negativamente.

Ejemplos correlaciones en los principales pares de divisas:

EUR/USD (Euro Vs Dólar Estadounidense) y GBP/USD (Libra Esterlina Vs Dólar Estadounidense)

La primera divisa de cada par es la que compras o vendes (divisa base = mercancía) y la segunda es con la que pagas (divisa secundaria = dinero). En estos dos pares el dólar estadounidense funciona como el dinero y las divisas bases pertenecen a dos grandes economías europeas (la Zona Euro y Reino Unido).

En la siguientes gráficas mensuales con la cotización de estos dos pares desde el año 1992 podrás observar que, salvo algunas diferencias principalmente de intensidad, la dirección del precio es la misma la mayor parte del tiempo. Desde 2008, debido a la crisis económica, la diferencia de intensidad ha aumentado pero se sigue manteniendo la misma dirección del precio en ambos pares de divisas.

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Si vemos unas gráficas diarias más recientes vemos que también se mantiene la misma dirección del precio la mayor parte del tiempo:

Podemos afirmar por tanto que los pares EUR/USD y GBP/USD tienen una correlación positiva.

Esto significa que si el el par EUR/USD muestra una señal de compra fuerte, el par GBP/USD también debería mostrar la misma señal de compra con diferencias en la intensidad (lo mismo para una señal de venta). Con esta correlación positiva, si estás analizando el mercado Forex y detectas una señal de entrada en uno de los dos pares y la señal contraria en el otro es posible que tu análisis no sea el correcto o bien que no vaya a mantenerse esa dirección demasiado tiempo en uno de los dos pares. Como ves en las gráficas anteriores, el par GBP/USD suele ser un poco más volátil que el EUR/USD.

También ten en cuenta que si abres una posición en la misma dirección en ambos pares estarás duplicando el riesgo.

Oportunidades de trading en el par EUR/GBP (Euro Vs Libra Esterlina)

De esta correlación positiva entre EUR/USD y GBP/USD podemos también obtener una señal de entrada en el par EUR/GBP: Cuando el EUR/USD y el GBP/USD se mueven puntualmente en direcciones opuestas puede ser un buen momento de operar en el EUR/GBP. Por ejemplo, si el EUR/USD sube y el GBP/USD baja lo normal es que el EUR/GBP suba también y viceversa.

Debido a que la mayor parte del tiempo EUR/USD y GBP/USD se mueven en la misma dirección, el par EUR/GBP no suele tener movimientos fuertes con frecuencia.

USD/CHF (Dólar Estadounidense Vs Franco Suizo) y USD/JPY (Dólar Estadounidense Vs Yen Japonés)

Tradicionalmente se ha considerado que los pares USD/CHF y USD/JPY tienen una correlación positiva.

USD/CHF y USD/JPY tienen en común la misma divisa base, el Dólar Estadounidense, y tanto el franco suizo como el yen japonés pertenecen a dos economías consumidoras de petróleo aunque con diferencias significativas en cuanto a producción industrial,… Como puedes ver en las siguientes gráficas mensuales de estos dos pares, podemos ver que el precio se ha movido en la misma dirección la mayor parte de tiempo aunque no son tan similares entre si como el ejemplo anterior del EUR/USD y el GBP/USD.

Las diferencias entre ambos se han acrecentado desde Septiembre de 2020 cuando el Banco Nacional de Suiza (SNB) decidió fijar un cambio mínimo de 1,20 francos suizos por euro para detener la apreciación de la moneda helvética. Recientemente el 15/01/2020 el Banco Nacional de Suiza ha decidido eliminar ese cambio mínimo frente al euro y ha provocado una importante sacudida en los mercados de valores y divisas. Habrá que darle un tiempo de margen para analizar como se mantiene esta correlación entre USD/CHF y USD/JPY.

Como hemos visto, los pares EUR/USD y GBP/USD mantienen una correlación positiva entre sí y a su vez tienen una correlación negativa con los pares USD/CHF y USD/JPY como veremos a continuación:

EUR/USD (Euro Vs Dólar Estadounidense) y USD/CHF (Dólar Estadounidense Vs Franco Suizo)

En las siguientes gráficas mensuales podemos apreciar la correlación negativa en los precios la mayor parte del tiempo:

GBP/USD (Libra Esterlina Vs Dólar Estadounidense) y USD/CHF (Dólar Estadounidense Vs Franco Suizo)

Como en el caso anterior, en las siguientes gráficas mensuales podemos apreciar la correlación negativa en los precios la mayor parte del tiempo:

EUR/USD (Euro Vs Dólar Estadounidense) y USD/JPY (Dólar Estadounidense Vs Yen Japonés)

Como sucede con el EUR/USD contra el USD/CHF, en las siguientes gráficas mensuales podemos apreciar la correlación negativa de los precios entre estos dos pares la mayor parte del tiempo:

GBP/USD (Libra Esterlina Vs Dólar Estadounidense) y USD/JPY (Dólar Estadounidense Vs Yen Japonés)

Al igual que en el caso del par GBP/USD contra el USD/CHF, en las siguientes gráficas mensuales podemos apreciar la correlación negativa entre estos dos pares la mayor parte del tiempo:

Como puedes comprobar, hay unos pares donde la correlación positiva o negativa es más fuerte y se aprecia más claramente que en otros. En la siguiente tabla puedes ver, de manera porcentual, el cálculo de correlación entre los principales pares de divisas del mercado Forex basándose en un marco de tiempo semanal y donde 100% es el indicador de la máxima correlación positiva y -100% es el indicador de la máxima correlación negativa:

¿Cómo puedes utilizar la correlación de pares de divisas para predecir la dirección del precio?

– Cuando detectes una señal de compra o de venta en un determinado par, antes de abrir una posición puedes analizar otros pares correlacionados positivamente para confirmar que dan una señal similar y también otros pares correlacionados negativamente para ver si dan la señal contraria.

– Cuando tienes una posición abierta y no ves señales claras para mantenerla durante más tiempo o bien cerrarla, puedes ayudarte de estas correlaciones positivas y negativas con otros pares para buscar señales de continuación o de cambio de tendencia.

– Cuando históricamente, durante mucho tiempo, dos pares tienen una correlación positiva fuerte y detectas señales diferentes entre ambos, es relativamente fácil que el precio de ambos pronto vuelva a ir en la misma dirección. Si identificas correctamente cuál es el par que está moviéndose más lentamente podrás decidirte por abrir una posición y tratar de obtener beneficios cuando recupere la dirección del otro par.

– Hay traders que utilizan la correlación negativa como estrategia de cobertura (hedging) abriendo la posición principal en un par y otra secundaria más pequeña en el mismo sentido en otro par con correlación negativa. Si la posición principal avanza a nuestro favor los beneficios serán mayores que las pérdidas de la posición secundaria y en el caso de ir en nuestra contra, las pérdidas serán mayores que los beneficios pero se reducirán considerablemente. Si eres principiante es mejor que te centres en detectar señales fuertes y que valores la idoneidad de este tipo de coberturas cuando tengas más experiencia.

– Son muchos los traders que si encuentran una señal de venta fuerte en el EUR/USD y en el GBP/USD, confirmada por una señal de compra en el USD/JPY y USD/CHF, prefieren abrir la posición de venta en EUR/USD o GBP/USD (en lugar de una de compra en el USD/JPY o USD/CHF) ya que generalmente los movimientos a la baja suelen ser más fuertes (a causa del miedo) y permiten obtener mayores beneficios en un menor espacio de tiempo.

– Ten en cuenta que las correlaciones no siempre se cumplen. Como hemos visto en este artículo hay algunas más claras que otras. Tampoco hay garantías de que duren para siempre, pueden durar semanas, meses o años pero también puede llegar el día que cambien principalmente a causa de políticas monetarias (como hemos visto por ejemplo en el caso del franco suizo tras las decisiones del Banco Nacional de Suiza),…

Trata de aprovechar el conocimiento de estas correlaciones para tratar de obtener beneficios tomando tus decisiones de trading correctamente y no incurriendo en duplicar el riesgo sin saberlo. Si te ha gustado el artículo te pedimos que nos ayudes a compartirlo en redes sociales con tus tweets, likes o +1s. Muchas gracias y que tengas un buen trading!

Currency Pair Correlations – Forex Trading

Understanding price relationships between various currency pairs allows you to get a more in-depth look at how to develop high-probability Forex trading strategies. Awareness of currency correlation can help to reduce risk, improve hedging, and diversify trading instruments. In this article, we will introduce you to Forex trading using intermarket correlations.

Meaning of currency pairs correlation in Forex

Correlation is a statistical measure of the relationship between two trading assets. Currency correlation shows the extent to which two currency pairs have moved in the same, opposite, or completely random directions within a particular period.

Analysis of two asset relationships using past statistical data has predictive value. By utilising the correlation coefficient, we can understand the relationship between two values and help manage risk. The coefficient is measured in decimal form from -1 to +1.

  • A correlation of +1 shows that two currency pairs will move in the same direction 100% of the time. That is a perfect positive correlation. The correlation between EUR/USD and GBP/USD is a good example—if EUR/USD is trading up, then GBP/USD will also move in the same direction.
  • A correlation of -1 indicates that two currency pairs will move in the opposite direction 100% of the time. EUR/USD and USD/CHF have a perfect negative correlation, thus if EUR/USD moves upwards, then USD/CHF goes downwards.
  • A correlation of zero takes place if the relationship between currency pairs is completely random, which means they have no link at all.

Naturally, the stronger a positive or negative correlation, the higher a predictive value is drawn from the analysis. More extended time frames used for a technical analysis display more precise information compared to relationships over one minute, which have a little value. Monthly and yearly data generally provide the most reliable insight.

Impact of currency correlations on Forex trading

  • They can form a basis of a statistically high probability Forex trading strategy.
  • They can illustrate the amount of risk you are exposed to within your Forex trading account. For example, if you have bought several currency pairs with a strong positive correlation, then you are exposed to higher directional risk.
  • You can avoid positions that effectively cancel each other out. EUR/USD and USD/CHF have a powerful negative correlation. If you have a directional bias, buying both EUR/USD and USD/CHF will counteract the moves in each pair.
  • Understanding correlations can allow you to hedge or diversify your exposure to the Forex market.
  • If you have a directional bias for a given currency, you can spread your risk using two strongly positive correlated pairs, in terms of diversification.
  • If you are looking to hedge a position (holding it with low risk of losses) you can take a position in a negatively correlated pair. If you were to initiate a ‘long buy’ for EUR/USD, and it begins to move in an unfavourable direction, you can then hedge your position by purchasing a currency pair that has a negative correlation to EUR/USD, like USD/CHF.

Forex Trading strategies based on correlation

  • When two pairs are highly correlated, one can serve as a leading indicator of the price movement of the other. If you see a sharp move in one of the two positively correlated pairs, you can anticipate a probable move in the other.

Correlation can be even a more powerful Forex tool for analysis in conjunction with other Forex indicators. For instance, if one pair breaks out above or below a significant technical level of support or resistance, the closely positively correlated pair has a high probability of the following risk.

If you notice two negatively correlated currency pairs and a significant upward price reversal in one pair takes place, then you can anticipate a potential downward reversal in the other pair. This is a price reversal.

Wait for an abnormal divergence between two highly correlated currency pairs and buy one and sell the other, with the expectation that they will converge in price movement again. This is a non-directional arbitrage exploiting currency correlations.

Highly correlated currency pairs in Forex

Examples of strong positive correlations (Yearly time frame):

EUR/USD and GBP/USD (+ 0.89)

EUR/USD and AUD/USD (+ 0.81)

EUR/USD and EUR/CHF (+ 0.93)

AUD/USD and Gold (+ 0.75)

Examples of strong negative correlations (Yearly time frame):

EUR/USD and USD/CHF (- 0.85)

USD/CAD and AUD/USD (- 0.88)

AUD/NZD and NZD/SGD (- 0.78)

USD/JPY and Gold (- 0.78)

Commodities that are correlated with currencies

The Canadian dollar and crude oil have a positive correlation because Canada is a significant oil producer and exporter.

Similarly, the Australian dollar and gold have a positive correlation because Australia is a significant gold producer and exporter. Both gold and the Japanese Yen are viewed as safe havens in times of uncertainty, and these two are also positively correlated.

Meanwhile, gold and the U.S. dollar typically have a negative correlation.

When the U.S. dollar starts to lose its value amid rising inflation, investors seek alternative stores of value such as gold.

Currency correlations change in Forex

Be aware that currency correlations are continually changing over time due to various economic and political factors. These often include diverging monetary policies, commodity prices, changes in central banks’ policies, and more. Given that strong correlations can change over time, it highlights the importance of staying up to date in shifting currency relationships. We recommend checking long-term correlations to acquire a more in-depth perspective.

All in all, currency correlations could be a powerful tool you can use to develop high-probability trading strategies. You’ll also be aided in risk management, mainly if you track the correlation coefficients over daily, weekly, monthly and yearly timeframes.

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