Cobertura de un portafolio de $150000 con CFD

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¿Como cubrir un portafolio de $150 000 en acciones con CFD?

Actualmente para los inversores y especuladores que operan en los mercados financieros existen diversas técnicas que le pueden ayudar a proteger su dinero. Una de estas técnicas consiste en emplear los Contratos Por Diferencia (CFD) como instrumento de cobertura ante posibles circunstancias adversas, es decir utilizar este producto financiero como un mecanismo de protección de riesgo para cubrir una cartera de inversión en acciones en el mercado por ejemplo o cualquier otra forma de inversión similar basada en instrumentos financieros cotizados en los mercados.

Cobertura (hedging) es un término empleado cuando invertimos para reducir nuestro riesgo. De esta forma, cuando operamos de tal manera que limitamos el riesgo, esto usualmente significa que también limitamos nuestras ganancias aunque esto nos brinda la ventaja de sufrir una pérdida más reducida en caso de que las cosas no salgan como planeamos ya que nos anticipamos a lo que puede hacer el mercado tanto a nuestro favor como en nuestra contra. Al anticiparnos al mercado, podemos tomar las precauciones apropiadas y realizar la acción correcta ante los escenarios posibles.

Uso de los CFD para propósitos de cobertura

Los CFD pueden emplearse para cubrir una cartera de inversión en acciones (o en otro activo financiero). En lugar de liquidar o vender las acciones durante un periodo en que el mercado atraviesa por una tendencia bajista o bajo condiciones de alta volatilidad, el trader puede cubrir fácilmente el riesgo potencial mediante la venta de una posición equivalente por medio de CFD durante un periodo de tiempo determinado. Esto permite brindar una protección efectiva a las inversiones en acciones a un costo relativamente bajo.

Por ejemplo, si queremos cubrir un portafolio de $150000 usando CFD, el proceso es simple. Simplemente abrimos una posición opuesta del mismo volumen con CFD basados en las acciones que conforman el portafolio de inversión y que consideramos que están atravesando un retroceso temporal.

Los CFD permiten la cobertura de inversiones en acciones debido a que los inversores pueden abrir posiciones de venta (short) con base en el mismo número de acciones que poseen.

Por ejemplo, supongamos que tenemos una inversión en acciones cuyo valor ha aumentado en el transcurso de los años y estamos preocupados debido a que consideramos que el mercado está apunto de caer y causar la pérdida de un porcentaje de nuestras ganancias. Ante esta situación, simplemente podemos abrir una posición short en CFD basados en estas acciones, y si el precio cae como lo hemos anticipado, los CFD producen una ganancia la cual contrarresta las pérdidas que sufrimos en las acciones.

Ahora, supongamos que este portafolio de inversión está constituido por las principales acciones que conforman el índice FTSE 100, y que está dividido en 10 partes (grupos de acciones) con un valor de $15000. Por ejemplo, una de esas partes podría estar constituida por acciones de Vodafone por un valor de $15000 mientras que otra podría estar formada por $15000 en acciones de BP, las cuáles consideramos que van a bajar su valor en un futuro cercano debido a una serie de factores. En lugar de vender las acciones directamente en el mercado, lo cual evitaría que pudiésemos obtener ganancia futuras con las mismas, decidimos abrir dos posiciones short con CFD, una en Vodafone y la otra en BP, con una exposición de $15000 para cada una. El depósito requerido para abrir estas dos posiciones o margen inicial, es del 10% de la exposición al mercado (valor normal en la mayoría de los brokers con CFD), lo que significa que en total necesitaríamos $3000 para abrir ambas posiciones y establecer la cobertura de la inversión.

¿Porqué queremos hacer esto en lugar de solo vender las acciones y comprarlas nuevamente cuando comiencen a subir? En primer lugar, al vender las acciones tendríamos que pagar impuestos por ganancias de capital, que de otro modo no nos veríamos en la obligación de pagar hasta que finalmente decidiéramos que no queremos conservar las acciones por más tiempo. Cuando sumamos a esto los costos por las operaciones y el stamp duty (impuesto de timbre), podemos concluir que cubrir una posible pérdida por medio de CFD es una medida que tiene bastante sentido práctico.

Asumiendo que estamos en lo correcto y el mercado comienza a atravesar un periodo de tendencia bajista, las pérdidas en nuestro portafolio de inversión en acciones serán compensadas por las posiciones short en CFD y aquí es donde podemos apreciar las ventajas del uso de CFD como una herramienta de gestión de riesgo y de cobertura. Si se manejan adecuadamente, los CFD no tienen porque ser demasiado riesgosos, ya que todo depende de como sean utilizados.

Uso de los Futuros y las Opciones antes del advenimiento de los CFD

Otro método empleado empleado para cubrir inversiones acciones en contra de pérdidas potenciales es el uso de Futuros u Opciones. En este caso, los CFD presentan la gran ventaja sobre estos derivados de que no tienen un periodo de vencimiento, mientras que las opciones y los futuros expiran y deben ser renovados para mantener la posición abierta. Otro problema al emplear opciones y futuros es que el trader debe negociar en cantidades establecidas y por lo tanto no puede balancear de forma exacta la operación con el número de acciones que posee. Por lo tanto el inversor puede verse cubierto solo de manera parcial o por el contrario sobre cubierto. En cambio, los CFD pueden adquirirse en la misma cantidad o volumen que las acciones que conforman el total de nuestra inversión.

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Ventajas y desventajas del uso de CFD como estratregia de conbertura

Una ventaja incidental de esta estrategia de cobertura es que el trader recibe un interés diario con base en la posición short en los CFD mientras la mantenga abierta. Claro está esta tasa de interés no es demasiado elevada y por lo general es un 2% más baja que la tasa de interés bancaria estándar (como por ejemplo LIBOR), pero ciertamente sirve de ayuda.

Sin embargo, una desventaja de la cobertura con CFD es que en caso de que el precio de la acción suba, las ganancias que pueda obtener el inversor por sus acciones serán contrarrestada por las pérdidas en los CFD que pueden ser elevadas ya que este es un derivado apalancado. En este caso puede que estemos cubriendo el riesgo, pero a expensas de posibles ganancias.

En la práctica podemos usar tanto el spread betting como los CFD para propósitos de cobertura, pero los CFD son favorecidos en la mayoría de los casos por los inversores. Esto se debe a que a pesar de que cualquier ganancia obtenida a través de los CFD está sujeta a impuestos sobre ganancia de capital, en caso de que nos equivoquemos con respecto al comportamiento del mercado y suframos una pérdida, al menos podemos compensar esta con las ganancias obtenidas con las acciones.

Guía Sobre Contratos Por Diferencia (CFD)

En los mercados financieros, un Contrato Por Diferencia (o CFD) es un contrato entre dos partes (un comprador y un vendedor) en el cual se especifica que el vendedor le pagará al comprador la diferencia entre el valor actual de un activo (un instrumento financiero subyacente) y su valor una vez que el periodo estipulado en el contrato vence. Si la diferencia es negativa , entonces el comprado debe pagar esa diferencia en vez del vendedor. Los CFD son derivados financieros que le permiten a los traders obtener ganancias tanto con los movimientos al alza (posiciones long) o a la baja (posiciones short) del precio de distintos instrumentos financieros subyacentes, por lo cual se utilizan para especular con acciones, divisas, materias primas, indices bursátiles y otros instrumentos.

Debido a que los CFD son apalancados (permiten abrir posiciones con una inversión de capital relativamente baja) y a que permiten especular con una gran variedad de instrumentos financieros, se han hecho cada vez más populares entre especuladores e inversores a nivel mundial ya que brindan acceso a los principales mercados financieros de un modo más sencillo y económico en comparación a otras opciones para operar en el mercado. De hecho, cada vez más brokers (incluyendo brokers de Forex) ofrecen CFD entre sus opciones para invertir.

En este apartado incluimos una guía completa sobre Contratos Por Diferencia la cual abarca los tópicos más importantes acerca de este tipo de instrumento financiero, desde conceptos básicos sobre CFD (lectura obligatoria para traders principiantes o sin experiencia en el trading con CFD) hasta aspectos técnicos más complejos y cuyo dominio es necesario para todo inversor interesado en operar con estos instrumentos. Por esta razón, se recomienda la lectura de todos estos artículos para tener una visión clara acerca de los CFD y su operativa de tal manera que el trader pueda operar con mayor seguridad a la hora de invertir con CFD a través de un broker.

Cobertura de un portafolio de $150000 con CFD

Opera con máximo apalancamiento con

CFDs sobre acciones, índices o materias primas

Puedes abrir tanto posiciones alcistas como bajistas.

Antes de operar con CFDs, es importante que conozcas bien qué son y cómo funcionan

¿Quieres conocer otros productos alternativos a los CFDs?

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre un 74 y un 89 % de los inversores minoristas pierden dinero cuando comercializan con CFD. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Ventajas e inconvenientes

Ventajas

Ofrecen gran variedad de subyacentes (índices, acciones y materias primas) en mercados de todo el mundo.

Posibilidad de invertir al alza y a la baja, abriendo posiciones cortas y largas.

Te permiten desarrollar distintas estrategias: inversión, especulación, cobertura de carteras.

Replican directamente la evolución de un índice, acción o materia prima.

Sin importes mínimos de apertura de la cuenta para comenzar a operar y sin comisiones de mantenimiento de cuenta.

Los CFDs no tienen vencimiento y no hay que cambiar de contrato para mantener las posiciones a largo plazo (excepto en los CFDs sobre materias primas y Divisas).

Antes de operar con dinero real puedes hacerlo con una cuenta de demostración gratuita.

Self Bank te proporciona protección del saldo negativo cuando inviertes en CFD y Divisas, impidiendo que pierdas más capital del inicialmente aportado.

Self Bank también te proporciona protección al cerrar la posición automáticamente cuando la suma del efectivo de la cuenta y las ganancias netas no realizadas de todos los CFD abiertos en esta cuenta desciendan por debajo de la mitad de la garantía inicial para los mencionados CFD.

Inconvenientes

Los CFDs son productos difíciles de entender, la CNMV considera que no son adecuados para inversores minoristas debido a su complejidad y riesgo.

Operar con CFDs requiere un seguimiento y vigilancia constante de tu inversión.

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. Entre un 74 y un 89 % de los inversores minoristas pierden dinero cuando comercializan con CFD. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Para los CFDs las operaciones largas conllevan un coste de financiación que se corresponde con la parte del total de la inversión no cubierta con el margen de garantías aportado.

Los CFDs son productos OTC, es decir, no se negocian en mercados regulados sino que es un creador de mercado quien los emite y provee el precio.

No todos los CFDs tienen la misma liquidez, por lo que en algunos casos podemos encontrar que no existe contrapartida para la operación.

Para conocer las características y nivel de riesgo de cada producto consulta el Documento de Datos Fundamentales para el inversor de cada producto antes de operar.

Recuerda que, aunque el CFD replica el precio de un activo, cuando compras un CFD no estás comprando una acción, por lo que no tienes algunos derechos como el de asistencia a Juntas y voto, que sí tiene un accionista.

Las posiciones abiertas en CFD sobre un mismo contrato que se compensen entre sí, son neteadas al finalizar el día (salvo que dichas posiciones tengan órdenes relacionadas). Esto evita el coste de financiación por estas posiciones, minimizando los costes para el inversor. Por ejemplo, si un inversor tiene abierta una posición larga de un contrato en el CFD Spain 35 y abre una posición corta de un contrato sobre el mismo CFD (sin órdenes relacionadas en ninguna de las dos), al finalizar el día no se visualizarán dichas posiciones, sino que se compensarán entre sí practicándose la liquidación por diferencias.

Las garantías mínimas requeridas para abrir una posición en CFDs, según la regulación de ESMA, son las siguientes (si bien en algunos casos Self Bank requerirá una garantía superior a la indicada a continuación):

3,33% para los cambios entre divisas principales

5% para los cambios entre divisas no principales

10% para las materias primas distintas del oro y los índices bursátiles no principales

20% para las acciones y otros valores tomados como referencia

50% para las criptomonedas (Self Bank no ofrece CFD sobre criptomonedas)

Las cuentas de CFD son proporcionadas por Saxo Bank A/S. Saxo Bank A/S es una compañía constituida en Dinamarca (con número de registro 15731249) como banco autorizado (licencia 1149), con dirección registrada en Philip Heymans Alle 15 2900 Hellerup (Dinamarca) y está regulada por la Autoridad Danesa de Supervisión Financiera.

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